dooprime德璞资本:不要犹豫！抓住这条主线！

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一、热点新闻

商贩卖5斤芹菜，被罚6.6万！

近日，陕西榆林的一家个体户卖了5斤芹菜后被市场监管部门罚了6.6万元，督查组对此展开调查走访。

解析：国务院第九次大督查第十六督察组成员陈晓表示，执法不能只讲力度，市场监管部门在维护好市场秩序的同时，也要为小微主体的生存创造良好的环境。

美联储主席鲍威尔讲话释放哪些信号？

周五晚间，美联储主席鲍威尔表示，美联储将会继续加息，并在一段时间内维持较高利率，同时承认对抗通胀会给家庭和企业带来痛苦。

解析：可以看出美联储会持续加息，暂时没有看到转向的信号。至于背后的原因，不需要过多的解读通胀问题，老美加息的目的是强势美元，拖垮他国经济，所谓的通胀只是给加息一个逻辑自洽。

一则消息，引爆氢能板块！

8月26日，上海市发改委发文称：探索建设氢交易平台。支持国内氢能龙头企业、碳交易专业平台机构等在临港新片区联合设立统一、高效的氢能交易平台。

解析：今年以来，多地出台支持氢能产业的政策。IEA报告显示，各国氢储能项目基本都预计在2030年前陆续启动。相关公司：嘉化能源、宝丰能源、美锦能源等。

李克强：中国新能源汽车产业已进入全面市场化拓展期！
李克强表示，中国是汽车生产和消费大国，近年来新能源汽车产业发展迅速，产销量和保有量位居世界前列，已进入全面市场化拓展期。发展新能源汽车不仅有利于先进制造业和绿色低碳发展，也有利于丰富消费者选择和提供高质量产品。

解析：汽车电动化已经进入市场化阶段，后期渗透率提升有很大的空间。建议关注上游材料端相关公司。比如盛新锂能、天赐材料、天齐锂业等。

二、今日分享

民生首席牟一凌：拥抱“旧能源+”

从结构上看，当前市场结构已经发生了明显的松动，通胀交易可能正在逐步回摆，具体而言：上周(20220822-20220826)传统能源(煤炭、石油石化)、交运、有色、金融以及部分消费(消费者服务、食品饮料)板块表现较好，而7月表现较好的高端制造(机械、军工)、新能源(包括汽车)产业链则明显调整。

所以市场正在寻找新的配置思路，此时上游企业本身较好的盈利基本面，配合通胀粘性逐渐显现，通胀交易或将会形成宏观与微观视角的共振。

实际上，回到大宗商品视角，国内外前期为需求的快速下行对其进行了充分定价，当下，中外能源的短缺导致了工业金属、化工品大量产能的退出，部分品种库存却又维持在历史低位，在需求担忧被充分定价并有所修复后(如地产“纾困”路径逐步清晰)，供给因素将再次成为逻辑主线，周期重定价之路已然开启。

在当前环境下，分析师建议以“旧能源+”思路积极布局。推荐：（1）“旧能源+”组合：作为传统能源本身的动力煤、油气，能源转换的电力企业，而兼具能源网络建设需求与“能源”载体属性的工业金属（铝、铜）不应该被忽视，看好解决老能源的空间错配（油运），以及能源矛盾带来的货币冲击黄金。

（2）对中国需求预期修复可以关注：房地产、白酒、纯碱。

（3）成长领域关注通胀下的解决路径：国防军工、元宇宙。